## 贷款利率新规：利率定价标准调整，你的贷款利息会涨吗？

贷款利率，牵动着千家万户的切身利益，也影响着实体经济的发展。近日，中国人民银行发布公告，宣布最新贷款利率改革方案，这一消息迅速引发了各界广泛关注。

在新的贷款利率改革方案中，中国人民银行决定从2019年10月8日起，将贷款利率定价方式改为以贷款市场报价利率（LPR）为基准。这意味着，以往商业银行贷款定价的主要参考标准——贷款基准利率，将逐渐被LPR取代。

那么，什么是LPR？这一改革将对个人和企业贷款产生怎样的影响？贷款利息会因此上涨吗？

### LPR，更市场化的利率基准

贷款市场报价利率，简称为LPR，是指金融机构对其最优质客户执行的贷款利率，也是银行可以自主贷款的最低利率，具有较强的指导性和权威性。

自2013年10月起，LPR由全国银行间同业拆借中心负责计算，授权全国银行间同业拆借中心公布的一组特定的报价利率。目前LPR的报价行包括18家全国性银行和10家地方性银行。

与以往的贷款基准利率相比，LPR有哪些不同之处？

首先，LPR的报价方式更加市场化。在以往的贷款基准利率体系下，中国人民银行会根据宏观经济形势和货币政策的需要来决定贷款基准利率，商业银行只能在基准利率的基础上进行调整。而LPR是由各报价行根据本行最优质客户的贷款利率来报价，根据各家银行的实际情况而定，市场化程度更高。

其次，LPR的参考标准更加多元化。在计算LPR时，除了考虑央行的利率政策导向外，各家银行还会参考货币市场利率、同业拆借利率、银行资金成本和市场供求等因素，因此LPR能更好地反映市场资金供求变化，更具灵活性和指导性。

此外，LPR的调整频率更加灵活。LPR每月20日发布一次，每季度初发布一次，根据市场资金供求和利率走势，LPR会随时调整。而贷款基准利率则需要由中国人民银行根据宏观经济形势和货币政策需要来决定是否调整，相对较为僵化。

### 贷款利率新规，如何影响你我？

贷款利率新规的实施，将对个人和企业的贷款产生怎样的影响？

对于个人而言，房贷将是受影响最大的贷款品种。目前，个人住房贷款利率是根据央行的贷款基准利率来确定的。以5年期贷款基准利率为例，目前为4.9%，如果商业银行给客户执行95折优惠，那么最终的贷款利率为4.655%。

在新规实施后，个人住房贷款利率将参考LPR来定价。以最新一期（2019年9月20日）的LPR为例，1年期LPR为4.2%，5年期以上LPR为4.85%。如果商业银行继续给客户执行95折优惠，那么最终的贷款利率将为4.61%，比之前的4.655%略有下降。

除了房贷之外，其他个人贷款，如消费贷款、汽车贷款等，也将参考LPR来定价。总体来看，对于个人贷款客户而言，短期内贷款利率并不会有太大变化，但中长期贷款利率可能会有所下降。

对于企业而言，贷款利率新规将进一步降低企业的融资成本。以往，企业贷款利率参照贷款基准利率，在基准利率的基础上进行浮动。而根据最新贷款利率改革方案，企业贷款将参考LPR来定价，LPR下降将带动企业贷款利率的下降，从而降低企业的融资成本，减轻企业的负担。

### 贷款利率市场化，如何影响实体经济？

贷款利率市场化改革，是我国利率市场化进程中的重要一步。那么，贷款利率市场化将如何影响实体经济的发展？

首先，贷款利率市场化将促进实体经济的健康发展。在以往的贷款基准利率体系下，由于贷款利率调整相对僵化，难以及时反映市场资金供求变化，因此无法有效地引导资金流向实体经济。而贷款利率市场化改革后，贷款利率将更加灵活地反映市场资金供求变化，从而引导资金流向实体经济，支持实体经济发展。

其次，贷款利率市场化将提高金融服务实体经济的效率。在贷款利率市场化改革之前，由于贷款基准利率调整相对滞后，无法及时反映市场利率变化，因此企业的融资成本较高，难以获得足够的资金支持。贷款利率市场化改革后，贷款利率将更加贴近市场实际水平，企业的融资成本将有所下降，金融服务实体经济的效率将得到提高。

此外，贷款利率市场化将促进金融市场的稳定发展。在贷款利率市场化改革之前，由于贷款基准利率的存在，金融市场的利率难以反映市场供求关系，因此容易出现套利行为，影响金融市场的稳定。贷款利率市场化改革后，金融市场的利率将更加贴近市场实际水平，套利行为将得到抑制，金融市场将更加稳定。

### 贷款利率新规，如何保障“房住不炒”？

在贷款利率新规实施后，个人住房贷款利率将参考LPR来定价，这是否会影响“房住不炒”的政策导向？

对此，中国人民银行有关负责人表示，房贷利率由参考贷款基准利率变为参考LPR，但最优惠利率保持不变，不影响房地产市场现有调控力度。同时，人民银行还将坚决贯彻落实“房子是用来住的，不是用来炒的”定位和房地产市场长效管理机制，在改革过程中，将不将房地产作为短期刺激经济的手段，保持房地产市场平稳健康发展。

此外，新的贷款利率改革方案还明确，对于存量房贷，商业银行可不调整，以避免贷款利率调整对借贷双方带来的风险。借款人可与银行协商，在合同期限内重新约定房贷利率，定价基准转换为LPR。转换后，借款人可以选择固定利率，也可以选择浮动利率。

### 贷款利率市场化改革，仍需稳步推进

贷款利率市场化改革，是我国利率市场化进程中的重要一步。然而，在改革过程中，仍存在一些问题和挑战。

首先，如何确保贷款利率市场化改革平稳有序推进？在贷款利率市场化改革过程中，需要加强对金融机构的监督管理，防止金融机构利用贷款利率市场化改革来提高利润率，损害消费者利益。同时，还需要加强对金融市场的监测分析，及时发现并化解风险隐患，确保贷款利率市场化改革平稳有序推进。

其次，如何提高金融机构自主定价能力？在贷款利率市场化改革后，金融机构将拥有更大的定价自主权。因此，需要加强对金融机构的引导和培训，提高金融机构的风险管理能力和定价能力，增强金融机构的市场竞争力。

此外，如何加强对实体经济的金融支持？在贷款利率市场Multiplier改革后，金融机构将更加关注市场资金供求变化，因此需要加强宏观审慎评估，引导金融机构加大对实体经济的支持力度，尤其是对小微企业、民营企业等的支持力度，确保贷款利率市场化改革的红利能够惠及实体经济。

总之，贷款利率市场化改革是一项系统性工程，需要稳步推进，不断完善，确保改革平稳有序实施，切实服务于实体经济发展。