房贷利率新政落地，释放出中国楼市调控政策的新信号。此次新政的出台，对房地产市场、购房者、开发商等各方将产生哪些影响？房贷利率调整又释放了哪些信号？

房贷利率新政：5年期以上利率调降

此次房贷利率新政的重点在于5年期以上贷款利率的调整。根据最新政策，5年期以上贷款利率将基于最近一个月相应期限的贷款市场报价利率（LPR）加点形成，即5年期以上贷款利率＝最近一个月相应期限LPR＋加点数值。

此前，5年期以上贷款利率定价基准是基于央行的 benchmark（基准）利率。这一基准利率自2015年10月26日起一直维持在4.9%的水平。而此次调整后，房贷利率将以LPR为基准，LPR又是如何计算的呢？

LPR是由央行授权全国银行间同业拆借中心计算公布的。LPR有1年期、5年期以上两个品种，每月20日公布一次。与之前的 benchmark（基准）利率相比，LPR的计算更为复杂，是基于各报价行以利率自愿报价的方式，按公开市场操作利率（主要指中期借贷便利利率）加点形成。

简而言之，LPR由两部分组成：一是中期借贷便利利率（MLF），这是央行每月向商业银行提供的长期流动性资金，可视为银行的“批发价”；二是商业银行加点，这是银行综合考虑自身资金成本、市场供求、风险溢价等因素后，提出的贷款市场利率，可视为银行的“零售价”。

自2019年8月LPR改革以来，1年期LPR从最初的4.25%逐步下调至目前的3.7%，5年期以上LPR则从最初的4.85%逐步下调至目前的4.45%。

此次房贷利率新政，就是将5年期以上贷款利率与LPR挂钩，并加点形成。那么，加点幅度又是多少呢？根据最新政策，加点数值由银行根据其自身资金成本、市场供求、风险溢价等因素确定。但这一加点数值有上下限，为最近一个月相应期限LPR加减60个基点。也就是说，目前5年期以上贷款利率的下限为4.45%-0.6%=3.85%，上限为4.45%+0.6%=5.05%。

此次新政出台后，各银行将根据自身情况确定加点数值，但普遍预计加点数值会低于之前的基准利率4.9%，这意味着5年期以上贷款利率将有所下降。

房贷利率新政释放三大信号

信号一：降低购房者成本，支持刚性住房需求

此次房贷利率新政出台，对购房者而言是重大利好。5年期以上贷款利率的下降，意味着购房者的房贷支出将减少。以100万元房贷、30年等额本息还款计算，5年期以上贷款利率从4.9%降至4.45%，购房者每月可少还款266元，30年可累计减少利息支出近10万元。

房贷利率的下降，将直接降低购房者的购房成本，在一定程度上刺激购房需求，尤其是刚需购房需求。在当前楼市疲软的背景下，房贷利率新政的出台，有利于提振市场信心，促进楼市回暖。

信号二：楼市调控政策转向，促进房地产市场平稳健康发展

此次房贷利率新政，是楼市调控政策的一个重要转向。自2016年开启的本轮楼市调控，一直以“稳房价、稳地价、稳预期”为目标，各地出台了一系列限购、限贷、限售等措施，有效抑制了楼市过热。但同时也要看到，在部分地区，楼市出现一定程度的冷冻，甚至出现“断供”现象，这背后一个重要原因就是房贷利率过高。

此次房贷利率新政，释放出楼市调控政策由“稳”到“促”的信号。在坚持“房住不炒”的定位前提下，促进房地产市场平稳健康发展，更好地满足购房者合理的住房需求。

信号三：利好房地产行业，但开发商仍需聚焦核心竞争力

对房地产行业而言，房贷利率新政无疑是利好消息。房贷利率的下降，有望带动楼市回暖，提升房企的销售业绩，改善房企的现金流状况。在当前房地产行业面临资金压力、市场疲软的背景下，房贷利率新政将为房企带来一定的缓冲空间。

但需要注意的是，房贷利率新政并不意味着房地产行业将迎来一轮“红利期”。在“房住不炒”的大前提下，楼市调控政策仍将保持审慎，房企仍将面临严格的监管和考验。房贷利率新政给房企带来的更多是“喘息之机”，房企仍需聚焦产品、服务等核心竞争力，提升自身抗风险能力。

房贷利率新政落地，释放出支持刚性住房需求、促进楼市平稳健康发展、利好房地产行业等信号。在当前复杂的经济形势下，房贷利率新政的出台，体现了政策的灵活性和前瞻性，有利于维护房地产市场平稳健康发展，更好地满足人民群众的住房需求。但同时要警惕房价过快上涨、楼市泡沫等风险，保持楼市平稳健康发展仍应是政策的主要目标。