投资者需了解的期权交易术语

近年来，随着金融市场的发展和创新，期权交易成为越来越多投资者关注的领域。然而，对于初入门槛较高且充满复杂性的期权交易而言，在理解该市场并进行有效操作之前，掌握一些基本术语是至关重要的。

1. 期权（Option）
在介绍其他相关术语之前，我们需要先了解什么是“期权”。简单地说，“期权”就是指买方以支付保证金或费用购买某项特定商品、股票或外汇等标的物未来某个时间内执行约定价格上涨或下跌选择行使合同条款所拥有得到利益与风险，并向卖方支付相应费用。

2. 看涨/认购（Call Option）和看跌/认沽（Put Option）
这两个词经常出现在讨论中。当你预测标的物将会增值时, 可以考虑购买看涨选项；反之，则可以考虑购买看跌选项。

3. 行使价 (Strike Price)
行使价也称为敲定价、履约价格。它代表着持有人在未来可根据自己意愿是否购买或卖出标的物，这一价格是事先约定好的。

4. 到期日（Expiration Date）
到期日指合同生效后有效日期截止时点。在此之前持有人可以选择是否行使权利。

5. 内在价值 (Intrinsic Value) 和 时间价值(Time Value)
内在价值代表了一个期权当前市场价格与其执行价格之间的差额。如果该差额为正数，则存在内在价值；否则，没有内在价值。
时间价值反映了除去内部因素外影响期权溢酬(即超过实际资产估计收益率所需费用）和波动性等其他因素对于选项交易者预测未来情况而支付相应保护费用

6. 波动率(Volatility)
波动率代表着金融产品变化幅度大小程度，在进行投资策略制订中起重要作用。高风险意味着潜力大但也可能面临损失更多;低风险则表示较小机会及回报。

7. 希腊字母(Greeks)
希腊字母被广泛运用于衡量和解释特殊条件下不同参数对于选项交易结果分析造成影响：
- Delta: 表示每个单位股票变化导致看涨/认购或看跌/认沽期权价格变化的百分比。
- Gamma: 衡量Delta随股价波动而产生变化速度，即Gamma越高意味着资金效应更大.
- Vega: 反映了市场预期波动率每增加1%对于选项价格造成影响程度。
- Theta：衰减时间和维持费用损耗情况下, 一个单位合约所带来收益降低幅度。

8. 开仓 (Opening Position) 和 平仓(Closing Position)
开仓是指投资者首次买入或卖出某个期权；平仓则表示将已有头寸进行清算，并消除与该特定合同相关的所有义务。

9. 多单(Long position) 和 空单(Short position)
多单指投资者通过买入相应数量的期权获得利润;空单则代表借助卖出现货（标的物）获取利益

10. 延迟行使(Delayed Exercise) 或提前行使(Early Exercise)
延迟行使是在到达到当日结束时点之后执行选择权力；
提前行使发生在未到达截止日期以及各种契约条件满足之间可自主觉悟能够实施交易活动.

11. 合理估值(Rational Pricing Model)/ 黑·斯科尔兹模型(Black-Scholes Model)
合理估值是一种用于计算期权价格的数学模型，它考虑了标的资产价格、行使价、时间到期和波动率等因素。黑·斯科尔兹模型是最著名且广泛使用的合理估值方法。

以上仅为部分涉及到期权交易术语简介, 投资者在参与该市场时应当具备更全面详细知识以提高投资决策准确性. 请注意，在进行任何金融交易之前，请务必咨询专业人士或从事相关培训，并谨慎评估自己承受风险能力。