近年来，随着中国资本市场的不断发展和改革开放力度的加大，越来越多投资者开始将目光转向了三板股票。而与A股市场相比，三板股票具有更为灵活、便捷和低门槛等特点，吸引了众多小散户以及一些中小企业寻求融资渠道的关注。然而，在涉足这个领域之前，作为一个合格且理性的投资者必须全面了解并熟知其交易机制，并在此基础上做出明智决策。

首先值得注意的是，“三板”指代“全国中小企业股份转让系统”，也称为新四板或区域性证券交易所。它主要服务于非上市公司、初创型企业以及地方政府产权调整等情况下需要进行二级市场流通交易的公司。

在传统意义上, A 股买卖采用集中竞价方式即每天固定时间段内完成所有成交；但是对于"分布式议价”的模式被应用到自由质押回购报价工具（简称LPR） 的产品上，这意味着三板股票的交易时间更加灵活多变。投资者可以在每个交易日内任何时段提交申报单，并且根据市场供求关系自由议价。

其次，在三板股票中存在“做市商”和“挂牌公司”的概念。“做市商”是指经过证券公司特许承担提供流动性服务、进行双向报价以及撮合成交等职责的机构或个人；而“挂牌公司”则是通过审核并满足一定条件后进入全国中小企业股份转让系统从事二级市场买卖的非上市企业。

对于投资者来说，“做市商”的参与使得他们能够获得相对稳定和可靠的流动性保障。当然了, 需要注意到" 做庄" 的风险，即某些不良信息可能会被利用来影响价格波动甚至造成恶劣结果. 在选择合适的 “做市商 ”之前 ， 投资者需要仔细评估其声誉 和 监管状况 。

此外，作为一个有吸引力但也充满风险的领域，三板股票还存在诸多限制因素需考虑。首先就是流动性较差的问题。由于其交易规模相对较小，加之投资者数量有限，导致了三板股票市场整体上缺乏足够的活跃度和成交量。

另外一点需要注意的是信息披露不充分、透明度低等问题。与A股公司相比，挂牌企业在财务报告及其他关键信息方面要求更为宽松，在某种程度上增加了监管难度以及投资风险。

此外, 作为一个非常重要且容易被忽视的因素 ， 是“ 做市商”的撤退政策 。 当做市商决定退出时可能会造成价格剧烈波动甚至无法进行正常交易. 这也提醒着投资者谨慎选择合适可靠稳定 的 “做市商”。

最后值得强调的是，尽管存在诸多限制和风险因素，但三板股票仍然具备很大发展潜力，并吸引众多机构和个人参与其中。特别是近年来国家层面出台一系列支持创新型中小企业融资发展政策措施进而推进全国中小企业股份转让系统改革完善；此外, 也有越来越多的科技类公司选择在三板市场上进行融资和交易。

因此，对于投资者而言，在充分了解并熟悉其交易机制、风险特征以及相关政策背景后，积极参与到三板股票投资中是一个值得考虑的选项。当然 ， 需要注意合规性问题 和 投资组合配置等方面 , 并且建议寻求专业人士提供指导，并根据自身实际情况做出明智决策。

总之，揭秘三板股票的交易机制不仅需要掌握各种要点和细节信息，同时还需理性看待其中存在的限制和风险。只有全面把握这些关键知识，并结合个人实力和目标才能够更好地利用该市场为自己带来收益。