富人的投资选择: 揭秘为何高净值个体偏好非基金类投资

近年来，随着经济全球化的加剧和财富集中度不断提升，越来越多的人开始关注那些拥有巨额财产并且以其独特而复杂的理念在全球范围内进行投资活动的高净值个体。然而，与普通大众相比，在这样一个充满机遇和风险并存、知识密集型领域里，他们更倾向于选择一些非传统性或者说是超出常规认知边界之外的投资方式。

在过去十年间我们可以观察到一种明显变化：尽管股票市场仍然是吸引着广大民众参与其中最重要也最古老渠道之一, 但对于像华尔街精英般成功致富，并控制了社会资源分配权力核心层级上部门（top-tier）群体成员来说, 这已远远不能满足他们日益增长及多元化需求. 在调查数据显示当今时代下发达国家地区所涉及亿万美元以上(即使可能从事扶持创新项目等) 的“HNI”（High Net Worth Individuals）群体中，他们至少投资了超过80%的财产在非基金类产品上面. 这其中包括但不限于房地产、私募股权/风险投资（PE/Venture Capital）、艺术品收藏等.

那么为什么高净值个体偏好这些非传统性投资呢？首先，对于富人来说，多元化是保护和增加财富的重要策略之一。通过将其财务资源分散到各种领域和行业中，在某一个特定市场或者行业出现波动时可以最大程度地避免损失。

另外, 与普通小白相比, 高净值个体很可能存在更丰厚的专家团队支持以及信息渠道开阔优势：根据我们记者调查数据发现有65％以上“HNI”群众从事商界活动所涉足综合知识较广范: 包括法学／会计师事务所咨询服务(legal/accounting consulting services)、独立顾问公司(independent advisory firms) 和其他相关机构进行全球经济走向深入剖析; 同时也因此使得其能够接触到许多旁人无法获悉并提前预知的投资机会。这些专业人士通常具有深厚的经验和广泛的网络，能够及时获取最新信息并为高净值个体提供定制化、多元化且风险可控的投资方案。

此外, 在富豪群体中也存在一种追求独特性与身份认同感强烈需求: 他们相信非基金类产品可以给予他们更加突出尊贵地位以及社交圈子上边缘优势. 比如房产是一个重要例证：拥有别墅或者奢华公寓不仅意味着物质享受，还象征着成功和权力。在某些国家甚至城市内部, 能否获得购买土地建筑许可（land and building permits）都可能成为“HNI” 群众之间竞技场合所关注焦点(见底层图1). 这使得房地产成了各路巨头必备资源项目.

除了对于稳健保守型理念持续沉淀下来增长潜力主动选择私募股权/风险投资等方式之外，在文艺复兴期到现代协议框架形式逐渐完善背景下，艺术品收藏成为了越来越多高净值个体关注的焦点。与股票市场相比，艺术品市场更具有投资价值和稳定性，并且在一些特殊情况下还可以享受到税务优惠政策。

但是我们也不能忽视非基金类产品存在的风险因素。对于大部分普通人而言, 财产 投入较低门槛以及流动性能力不强都会使得其退缩. 例如房地产需面对各种管制、监测机构审查等问题; 私募股权/风险投资则要求参与者承担极高可能无法回本甚至亏损结果；同时, 群众所熟知文化娱乐界内名画名家作升值空间难度递增.

综上所述，在富豪群体中选择非传统或者说超出常规认知范畴之外的投资方式并没有什么神秘可言：它们很好解释了他们如何保持财富增长和控制风险方面做出合理抉择. 当然这样只针对那小部分成功商业领袖精英层级（top-tier）人士: 对于普通人来说, 传统基金类投资仍然是最好选择之一.