基建板块再迎黄金期

近年来,国内基建投资持续保持高位,成为拉动经济增长的重要引擎。在这一背景下,基建板块逐步成为资本市场的宠儿,不少优质基建企业股价也随之水涨船高。然而,随着经济发展进入新阶段,基建投资的重点和方向也在发生微妙变化。如何把握住这一轮基建投资的新机遇,成为当前业内关注的热点话题。

一、基建板块的新动向

过去几年,国内基建投资持续高涨,为经济发展注入强劲动力。2020年,在疫情冲击下,政府加大了基建投资力度,以此拉动经济增长。数据显示,2020年全国固定资产投资同比增长2.9%,其中基建投资同比增长0.9%。2021年,这一态势得到延续,全年基建投资同比增长0.4%。

进入2022年,基建投资力度进一步加码。今年1-5月,全国固定资产投资同比增长6.2%,其中基建投资同比增长7.2%,明显高于整体投资增速。分行业来看,水利管理业投资增长24.8%,电力、热力生产和供应业投资增长10.1%,交通运输、仓储和邮政业投资增长8.2%,均实现了较快增长。

这一轮基建投资的新特点主要体现在以下几个方面:

1. 重点领域发生变化。过去几年,基建投资主要集中在铁路、公路等传统领域,而近期则更多聚焦于新型基础设施建设,如5G网络、特高压电网、新能源汽车充电桩等。这些新兴领域不仅能够满足经济社会发展的新需求,也为基建企业带来新的增长机遇。

2. 投资结构优化。在过去的基建投资中,地方政府债务风险时有发生。为此,近期政府出台了一系列政策,引导基建投资向更加可持续的方向发展。例如,鼓励社会资本参与,提高民营企业在基建领域的参与度;同时加强对地方政府债务的监管,防范财政风险。

3. 技术创新驱动。随着新技术的不断应用,基建领域也在加快数字化转型。一些领先企业正在积极布局智慧工地、BIM技术等,以提高工程建设的效率和质量。同时,绿色低碳理念也越来越深入基建领域,大幅提升了项目的环保性和可持续性。

总的来说,这轮基建投资呈现出更加理性、可持续的特点,不仅为行业带来新的发展机遇,也为资本市场注入了新的活力。

二、基建板块的投资价值

在这样的背景下,基建板块无疑成为当前资本市场的一大投资热点。从整体上看,基建板块具有以下几方面的投资价值:

1. 业绩稳健,抗风险能力强。基建行业具有较强的抗周期性,在经济波动中表现相对稳定。以2020年为例,在疫情冲击下,大多数基建企业仍能保持良好的业绩增长。未来随着基建投资重点向新领域转移,这种抗风险能力将进一步增强。

2. 政策支持力度大。近年来,政府出台了一系列支持政策,如加大基建投资力度、鼓励民营资本参与等,为基建企业的发展注入了强大动力。这种政策红利将持续惠及基建板块。

3. 估值相对较低。与其他行业相比,基建板块的估值水平相对较低。Wind数据显示,截至2022年6月,基建板块的平均市盈率仅为11.4倍,而同期沪深300指数的平均市盈率为13.8倍。这意味着基建股仍有较大的估值修复空间。

4. 行业集中度提升。近年来,一些大型基建企业通过兼并重组等方式不断扩大市场份额,行业集中度不断提升。这有利于龙头企业发挥规模优势,提高盈利能力和抗风险能力。

5. 创新驱动发展。随着技术进步,基建行业正在加快数字化转型,一些领先企业在智慧工地、绿色施工等领域取得了突破性进展。这些创新举措不仅提升了企业的竞争力,也为行业注入了新的发展动力。

综上所述,基建板块无疑是当前资本市场的一大投资亮点。未来随着基建投资重点的转移,以及龙头企业的不断崛起,基建板块必将成为资产配置的重要方向。

三、优质基建股的投资机会

在这一轮基建投资的新周期中,哪些优质基建股值得关注呢?笔者认为,以下几家龙头企业值得重点关注:

1. 中国中铁(601390.SH)
作为国内最大的铁路建设企业,中国中铁在铁路、公路、市政等传统基建领域深耕多年,积累了丰富的项目经验和技术优势。近年来,该公司也积极布局新型基础设施,如城市轨道交通、5G基站建设等,展现了较强的创新能力。在业绩方面,中国中铁近年来保持了稳健增长,2021年实现营业收入7300多亿元,同比增长11.6%。未来随着基建投资重心向新领域转移,中国中铁有望进一步发挥优势,成为投资者关注的重点。

2. 中国交建(601800.SH)
中国交建是国内最大的交通基建企业之一,在公路、港口、机场等领域拥有丰富的项目经验。近年来,该公司积极拓展海外市场,在"一带一路"沿线国家承接了大量基建项目,业务版图不断扩大。同时,中国交建也在加快转型升级,在智慧交通、绿色施工等领域取得了可喜进展。2021年,该公司实现营业收入6300多亿元,同比增长10.3%,业绩表现优异。未来随着基建投资重心的转移,中国交建有望进一步彰显实力。

3. 中国电建(601669.SH)
中国电建是国内最大的水利水电工程承包商,在水电、火电、输变电等领域拥有雄厚的技术实力。近年来,该公司积极拓展新能源、特高压等领域,成为国内新型基础设施建设的重要参与者。2021年,中国电建实现营业收入4600多亿元,同比增长7.3%,盈利能力保持稳定。未来随着绿色低碳理念深入,中国电建有望凭借在新能源领域的优势,进一步提升市场地位。

4. 中国建筑(601668.SH)
中国建筑是国内最大的建筑施工企业,在房地产、基础设施等领域拥有广泛的业务布局。近年来,该公司积极拓展智慧城市、装配式建筑等新兴领域,展现出较强的创新能力。2021年,中国建筑实现营业收入近5000亿元,同比增长7.4%,业绩表现良好。未来随着基建投资重心的转移,中国建筑有望在新型基建领域进一步发挥优势。

总的来说,这些龙头基建企业无论是在传统领域还是新兴领域,都展现出较强的竞争实力和发展潜力。在这轮基建投资的新周期中,它们无疑将成为资本市场关注的重点。投资者可以密切关注这些优质基建股,把握住当前的投资良机。