## 贷款利率新动向：利率风向标吹动信贷市场

在金融市场这片汪洋大海中，利率犹如一个风向标，吹动着信贷市场的潮涨潮落。近日，一项新的贷款利率迎来调整，它的名字叫“贷款市场报价利率（LPR）”。这一利率有何特点？将如何影响信贷市场和我们的“钱袋子”？一起来看看吧。

### LPR，你是谁？

LPR，是英文Loan Prime Rate的缩写，直译为贷款基础利率，是金融机构对其最优质客户执行的贷款利率，又称为优质信贷客户的“批发价”。

LPR由央行授权全国银行间同业拆借中心于每月20日左右公布，是银行对最优质客户执行的贷款利率，又被称为“批发价”。它不是一个新的工具，已经存在多年，但在过去，LPR主要作为银行内部的参考指标，未在信贷合同中实际应用。

此次，LPR由“幕后”走到“台前”，是人民银行完善利率形成机制的重大改革举措。它将与我们熟悉的贷款基准利率共同组成贷款利率的“双轨体系”，银行在签订贷款合同时可以参考基准利率，也可以参考LPR，以其中之一作为定价依据。

LPR有什么特点？

L .PR有三大特点：一是报价方式活泼；二是市场化程度高；三是灵活性强。

首先，LPR由18家报价行根据本行最优质客户的贷款利率，于每月20日（遇节假日顺延）9时前，按公开市场操作利率（主要是中期借贷便利利率）加点形成的方式，向全国银行间同业拆借中心报价。全国银行间同业拆借中心去掉最高和最低报价后，算术平均剩余报价行报价后计算得出LPR。

这种算术平均的方法，既能有效反映市场的供需变化，又能及时反映央行货币政策的调整。

其次，LPR的市场化程度高。LPR直接与银行的内部资金转移定价、短期同业拆借、同业存单等市场化利率挂钩，在原有贷款基准利率体系下，贷款利率参照的是一年期存款的基准利率，市场化程度相对较低。

最后，LPR灵活性强。LPR每月20日更新一次，能够及时反映市场利率的变化。相比之下，贷款基准利率则需要根据宏观经济形势的变化进行调整，调整的频率较低。

### LPR，你带来哪些影响？

LPR走到“台前”，对信贷市场和我们的生活将带来哪些影响？

影响一：降低社会融资成本

LPR改革后，报价行将根据自身资金成本、市场供求、风险溢价等因素，在中期借贷便利利率的基础上加点报价，市场化、灵活性特征将更加突出。

在当前利率市场化改革的背景下，LPR改革能够有效打破贷款利率隐性下限，有利于降低贷款实际利率。

影响二：推动利率市场化改革

LPR改革后，将与贷款基准利率共同形成贷款利率的“双轨制”，在信贷市场中并轨运行。一方面，贷款基准利率将继续发挥定价基准的作用，引导市场利率平稳运行；另一方面，LPR将发挥好利率市场化改革“马前卒”的作用，推动贷款利率“两轨并一轨”。

影响三：引导资金流向实体经济

LPR改革后，企业贷款利率将更加市场化，有利于打通货币政策传导渠道，引导资金流向实体经济，尤其是民营、小微企业等薄弱领域。

影响四：房贷利率有望降低

目前，房贷利率是以贷款基准利率为基础，一般首套房贷利率在基准利率的基础上上浮10%，二套房贷利率上浮15%到20%。

LPR改革后，房贷利率或将参考LPR，未来房贷利率将更加市场化，由借贷双方协商确定，预计会使房贷利率更加贴近市场水平。

此外，由于LPR改革后，利率水平较过去将更加市场化，预计将出现利率下行，这将进一步降低购房者的贷款成本，在一定程度上缓解购房者的还贷压力。

影响五：个人消费贷款成本或下降

个人消费贷款方面，LPR改革后，预计个人消费贷款利率也将更加市场化，由借贷双方协商确定，预计会使个人消费贷款利率更加贴近市场水平。

此外，LPR改革后，利率水平较过去将更加市场化，预计将出现利率下行，这将进一步降低个人消费贷款成本，在一定程度上刺激个人消费需求。

### LPR，未来怎么走？

LPR改革后，将对信贷市场带来哪些深远影响？

首先，LPR改革后，贷款利率将更加市场化，由借贷双方协商确定，预计会使贷款利率更加贴近市场水平。

其次，LPR改革后，利率水平较过去将更加市场化，预计将出现利率下行，这将进一步降低企业和个人的融资成本，刺激实体经济和个人消费需求。

再次，LPR改革后，将与贷款基准利率共同形成贷款利率的“双轨制”，在信贷市场中并轨运行。随着LPR改革的深入，预计未来将逐渐过渡到以LPR为主的贷款利率“单轨制”，届时贷款基准利率将逐渐退出历史舞台。

最后，LPR改革后，将引导资金流向实体经济，尤其是民营、小微企业等薄弱领域，有利于打通货币政策传导渠道，促进经济高质量发展。

LPR改革后，信贷市场将吹来一股新风，这股新风将推动利率市场化改革迈上新台阶，为我国经济高质量发展注入新动能。让我们期待这股新风，吹出一个更加开放、高效、健康的信贷市场！