## 贷款利率调控动态：稳经济，惠民生

在复杂多变的国内外经济形势下，贷款利率调控成为稳经济、惠民生的重要手段。贷款利率的一举一动，不仅牵动着实体经济的命脉，也关系着千家万户的切身利益。近年来，贷款利率调控呈现出新趋势、新特点，展现出“稳”经济、“惠”民生的政策导向。

### “稳”字当头，贷款利率调控稳预期

贷款利率是实体经济的“温度计”。近年来，在复杂严峻的国际环境和新冠肺炎疫情冲击等多重因素影响下，我国贷款利率调控以“稳”字当头，有效稳定了市场预期，为经济平稳运行提供了有力支撑。

贷款利率的稳定，得益于宏观政策的精准调控。在供给端，稳健的货币政策精准发力，多次降低存款准备金率，引导贷款利率下行，有效降低了实体经济融资成本。在需求端，财政政策和货币政策协同配合，减税降费措施接连落地，进一步减轻了市场主体负担。

贷款利率的稳定，也离不开利率市场化的持续推进。随着贷款市场报价利率（LPR）改革的不断深化，报价方式优化，报价频率由每月一次变为每月两次，市场化程度不断提高，贷款利率的调整更加及时有效，更好地反映了市场供需变化。

贷款利率的稳定，还体现出金融系统对实体经济的支持力度。针对受疫情影响较大的行业和企业，金融机构纷纷让利纾困，通过降利率、减免息、延期还本付息等方式，帮助市场主体渡过难关，有效缓解了实体经济的融资压力。

### “降”字为先，贷款利率调控惠实体

贷款利率一头连着金融机构，一头连着市场主体，是实体经济的“生命线”。近年来，贷款利率调控以“降”字为先，通过降低贷款利率、减轻企业负担，让利实体经济，助力企业焕发生机。

贷款利Multiplier效应显著。根据中国人民银行的数据，2022年第一季度，金融机构贷款加权平均利率为历史新低。其中，企业贷款加权平均利率为4.36%，较上年同期下降0.21个百分点。贷款利率的下降，有效降低了企业的融资成本，为企业发展注入了“活水”。

贷款结构也持续优化。在总量稳步增加的同时，更多资金流向了中小微企业、民营企业、制造业等重点领域和薄弱环节。2022年第一季度，中型和小型企业贷款利率分别下降0.29和0.14个百分点，普惠小微企业贷款利率较好地保持在5.1%。制造业贷款量增价降，贷款新增额同比增长3.9%，利率较上年同期下降0.25个百分点。

降利率、降成本、降负担，一系列“降”字头文章，让实体经济的活力不断增强，市场主体的信心不断提振。

### “保”字在心，贷款利率调控保民生

千方百计稳定和扩大就业，是稳住经济基本盘的重要一环。贷款利率调控始终坚持“保”字在心，通过保市场主体来保就业、保民生，有效缓解了企业的经营压力，稳定了就业岗位，保障了民生福祉。

“减息”“降费”成为关键词。金融机构主动为受疫情影响较大的行业和企业减息，降低贷款利率，减免各项服务费用，同时通过展期、续贷支持，不盲目抽贷、断贷，给予企业稳定的资金支持，帮助企业渡过难关，保住就业岗位。

普惠金融持续发力。小微企业是创造就业的重要载体，通过加强对小微企业的信贷支持，有助于保就业、保民生。近年来，金融机构不断加大对小微企业的信贷投放，提升金融服务的覆盖面和可得性。2022年第一季度，普惠小微贷款余额同比增长24.6%，普惠小微授信户数同比增长40.9%，有效支持了小微企业健康发展，保障了就业岗位稳定。

### 结构性货币政策工具助力精准调控

在稳健的货币政策基调下，结构性货币政策工具成为精准调控的“利器”，通过“滴灌”式支持，有效提升了金融服务实体经济的质效。

结构性货币政策工具有效发挥了杠杆撬动作用。以再贷款、再贴现为代表的结构性货币政策工具，为金融机构提供低成本资金，引导金融机构向特定领域和行业倾斜，实现精准滴灌。例如，支农再贷款、支小再贷款的发放，有效增加了“三农”领域和中小微企业的金融供给，降低了融资成本。

结构性货币政策工具也推动了信贷结构优化。碳减排支持工具、支持煤炭清洁高效利用专项再贷款等绿色金融工具的推出，引导金融机构加大对绿色低碳领域的支持力度，信贷资源投向了节能环保、清洁能源等重点领域，推动了经济社会绿色转型。

结构性货币政策工具还强化了对重点领域和薄弱环节的支持。通过设立专项再贷款、实施优惠利率，金融机构加大了对科技创新、外贸外资等领域的信贷投放，有效缓解了这些领域的融资难题，增强了发展后劲。

### 坚持房住不炒，促进房地产市场平稳健康发展

房地产市场健康发展关乎每个家庭的安居乐业。近年来，贷款利率调控坚持“房住不炒”定位，因城施策，促进房地产市场平稳健康发展。

房贷利率稳步下行。2022年，房贷利率呈现稳步下行态势，有效降低了购房者贷款成本，支持居民刚性和改善性住房需求。根据中国人民银行的数据，2022年5月，全国新发放住房贷款利率为5.22%，较上年同期下降0.33个百分点。

差别化住房信贷政策有效实施。各地结合实际情况，因城施策，有针对性地调整房贷首付比例、利率下限等，更好地满足了居民合理的购房需求，促进了房地产市场平稳健康发展。

住房租赁金融支持力度加大。金融机构通过专项贷款、债券发行等方式，加大对住房租赁企业的融资支持，推动保障性租赁住房建设，有效缓解了新市民、青年人等群体的住房困难问题。

### 未来展望：精准施策，稳字当头

展望未来，贷款利率调控仍将坚持稳字当头，综合考虑经济增长、物价走势等因素，以我为主，及时有效地应对外部环境变化，增强人民币利率弹性，加强预期管理，引导市场利率围绕政策利率波动，保持利率水平适度，维护货币信贷平稳运行。

贷款利率调控将继续服务实体经济。进一步深化利率市场化改革，完善市场化利率形成机制，优化央行政策利率体系，健全利率走廊机制，提升贷款市场报价利率（LPR）的市场化程度，发挥好LPR的指导性作用，促进企业融资成本稳中有降，持续优化实体经济发展环境。

贷款利率调控也将注重分类施策。继续实施好结构性货币政策工具，引导金融机构加大对国民经济重点领域和薄弱环节的支持力度，进一步优化信贷结构，提升金融服务质效，更好地满足实体经济多样化金融需求。

同时，贷款利率调控将坚持房住不炒。持续优化房地产金融政策，保持房地产信贷平稳有序投放，支持刚性和改善性住房需求，维护好住房消费者合法权益，促进房地产市场健康发展。

贷款利率调控稳经济、惠民生。在复杂严峻的国内外形势下，贷款利率调控将继续发挥积极作用，为经济高质量发展和人民美好生活保驾护航。