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金融监管层近日发布重磅新规，贷款利率迎来重大变化，个人住房贷款、企业贷款等各类贷款将迎来利好。这份新规将如何影响贷款市场和实体经济？将带来哪些深远影响？

### 新规内容：贷款利率迎来“换锚”

新规名为《关于进一步深化利率市场化改革 完善贷款市场报价利率（LPR）形成机制的通知》（以下简称《通知》），由中国人民银行发布，明确了贷款利率定价将迎来“换锚”。

《通知》称，要深化利率市场化改革，提高利率传导效率，推动降低实体经济融资成本。要完善贷款市场报价利率（LPR）形成机制，提高LPR的市场化程度，发挥好LPR对贷款利率的引导作用，增强解决小微企业和民营企业融资难融资贵问题的能力，支持实体经济发展。

一是报价行范围扩大。在原有的10家全国性银行基础上，增加城市商业银行、农村商业银行、外资银行和民营银行各2家，扩大到18家。新增的报价行都是在同类型银行中贷款市场影响力较大、贷款定价能力较强、服务小微企业信贷较多的银行，能够有效增强LPR的代表性。

二是报价方式改进。改为按照公开市场操作利率加点形成，有利于疏通货币政策传导渠道，增强利率敏感性。同时要求各银行明确加点规则，提高报价透明度，并根据各行自身资金成本、市场供求、风险溢价等因素，合理报价。

三是报价频率调整。从原来的每日报价改为每月报价，每月20日9点30分，LPR会公布在全国银行间同业拆借中心、中国人民银行官网和授权媒体上，公众可以及时查询。

四是推动实际贷款利率降低。要求各银行在新发放的贷款中主要参考LPR定价，并在浮动利率贷款合同中采用Lamasa文本，明确借贷双方可协商约定的利率调整方式，为有效引导LPR运用提供了有力的制度保障。

### 利好实体经济，降低贷款成本

简而言之，此次新规将改革完善LPR形成机制，提高LPR的市场化程度，发挥好LPR对贷款利率的引导作用，推动降低贷款实际利率，降低企业融资成本。

这将对贷款市场产生哪些影响？

业内人士指出，此次新规将推动贷款利率“两轨合一轨”，有利于疏通货币政策传导渠道，进一步降低实体经济融资成本，促进经济发展。

首先，此次新规将推动贷款利率“两轨合一轨”。此前，我国贷款利率存在“基准利率”和“市场利率”两轨并行的情况。银行在实际贷款中主要参考LPR定价，但LPR又是在原有贷款基准利率的基础上计算得出，因此贷款基准利率仍起到一定的隐性作用。此次新规将LPR改为按照公开市场操作利率加点形成，这意味着贷款利率将与市场利率进一步接轨，贷款利率“两轨合一轨”将更好地发挥市场在资源配置中的决定性作用。

其次，新规有利于疏通货币政策传导渠道。此前，由于贷款基准利率存在“隐性下限”，银行实际贷款利率不能低于贷款基准利率，这在一定程度上影响了货币政策传导的效率。此次新公告取消了贷款基准利率，改为按照公开市场操作利率加点形成，有利于疏通从央行到实体经济的货币政策传导渠道，更好地发挥货币政策作用，更快地影响实际贷款利率，从而更好地服务实体经济发展。

再次，新规将进一步降低实体经济融资成本。新规要求银行新发放的贷款中主要参考LPR定价，并采用Lamasa文本，这意味着银行在实际贷款中不能再简单地参照贷款基准利率，而要根据自身资金成本、市场供求、风险溢价等因素，合理报价。这将增强银行的自主定价能力，有利于促进贷款利率竞争，从而进一步降低实体经济融资成本。

### 个人住房贷款、企业贷款将迎利好

此次新规将对个人住房贷款产生怎样的影响？

业内人士指出，此次新规将推动个人住房贷款利率市场化，有利于降低购房者贷款成本，促进房地产市场健康发展。

此前，个人住房贷款利率也存在“基准利率”和“市场利率”两轨并行的情况。银行在实际贷款中主要参考LPR定价，但LPR又是在原有贷款基准利率的基础上计算得出，因此贷款基准利率对个人住房贷款利率仍有较大影响。

此次新规将推动个人住房贷款利率与市场利率进一步接轨，有利于疏通货币政策传导渠道，增强利率敏感性。同时，新规要求各银行明确加点规则，提高报价透明度，这将增强购房者在个人住房贷款中的议价能力，有利于降低购房者贷款成本。

此外，新规还将推动个人住房贷款利率保持稳定。此前，个人住房贷款利率调整相对频繁，对房地产市场和购房者预期产生了一定影响。此次新规将LPR改为每月报价，并要求各银行在新发放的贷款中主要参考LPR定价，这将有利于保持个人住房贷款利率的稳定，减少对房地产市场和购房者预期的冲击。

对于企业贷款，此次新规也将带来利好。业内人士指出，新规将推动企业贷款利率市场化，提高利率传导效率，降低企业融资成本，促进实体经济发展。

此前，企业贷款利率也存在“基准利Multiplier”和“市场利率”两轨并行的情况。银行在实际贷款中主要参考LPR定价，但LPR又是在原有贷款基准利率的基础上计算得出，因此贷款基准利率对企业贷款利率仍有较大影响。

此次新规将推动企业贷款利率与市场利率进一步接轨，提高利率传导效率。同时，新规要求各银行明确加点规则，提高报

价透明度，增强企业在企业贷款中的议价能力，有利于降低企业融资成本。

此外，新规还将推动企业贷款利率保持稳定。此前，企业贷款利率调整相对频繁，对企业预期和投资决策产生了一定影响。此次新规将LPR改为每月报价，并要求各银行在新发放的贷款中主要参考LPR定价，这将有利于保持企业贷款利率的稳定，减少对企业预期的冲击。

### 降低实体经济融资成本仍需综合施策

业内人士指出，此次新规是金融监管层进一步深化利率市场化改革的重要举措，将对贷款市场和实体经济产生深远影响。但要真正降低实体经济融资成本，仍需综合施策，多管齐下。

首先，要继续深化利率市场化改革。目前，我国贷款利率市场化改革已取得一定成效，但离“两轨合一轨”的目标仍有差距。要继续深化改革，进一步完善LPR形成机制，增强LPR的市场化程度，更好地发挥LPR对贷款利率的引导作用。

其次，要加强金融监管，防范金融风险。利率市场化改革将进一步提高利率传导效率，增强利率敏感性，这对金融监管提出了更高要求。要加强对银行业金融机构的监督管理，提高银行业金融机构风险防范能力，防范金融风险，维护金融稳定。

再次，要进一步增强金融服务实体经济的能力。要引导金融机构加大对小微企业、民营企业的支持力度，进一步降低小微企业、民营企业融资成本，促进实体经济发展。

最后，要继续深化金融供给侧结构性改革。要进一步完善金融市场体系，丰富金融产品，创新金融服务，满足实体经济多样化、个性化的金融需求，提高金融服务实体经济的效率和水平。

此次金融利率新规是金融监管层进一步深化利率市场化改革的重要举措，将对贷款市场和实体经济产生深远影响。相信随着新规的落地实施，贷款成本有望降低，金融服务实体经济的能力将进一步增强，为促进经济高质量发展提供有力支撑。