近年来，随着全球金融市场的发展和创新产品的不断涌现，越来越多投资者开始关注并参与到期权交易中。然而，在这个复杂而又充满机会与风险的领域里，仍有许多人对于美国股票期权行权后是否等同于购买正股存在诸多疑惑。

在揭开这一迷雾之前，我们首先需要了解什么是期权。简单地说，期权就是一种约定：按照事先确定好的条件和价格，在未来某个特定时间点或特定日期内进行买卖指定数量标准化合约（即100份）所规范下标普500、纳斯达克100等指数成分证券或ETF基金单位。

相比直接购买或出售实物商品或证券品种时承担全部持有风险以及支付全部费用（如佣金、税费），通过使用期货合约可以更加灵活地控制自己的头寸，并且能够根据预测市场走势选择适当方向操作；同时也具备较小保证金要求、高杠杆效应等特点。

那么，投资者在期权行权后是否等同于购买正股呢？答案是不尽相同。事实上，在美国市场中，期权交易并非必然导致持有相关的标的物（即正股）。具体情况取决于所选择的期权合约类型以及个人操作意愿。

首先来看认购期权（Call Option），它赋予了持有者在到期日之前以预定价格购买标普500指数成分证券或ETF基金单位的机会。如果投资者拥有该合约，并且选择行使其内部价值，则可以通过支付执行价格和费用获得相应数量的正股；但同时也存在另一种可能性：将该认购期权卖出给其他投资者获取差价收益而无需真实交割货物。

与此类似，认沽期权（Put Option）则赋予了持有者在到日期间之前以预设价格卖出标准化商品或证券品种100份为一个整手计算单位、纳斯达克100等指数成分证券或ETF基金单位。（这里省略若干字）

因此，对于大多数散户投资者而言，在进行美国股票市场中常见形式如欧式、美式、远月限制时间段外固定周期结构设计条件下期权交易时，行使期权后并不意味着必然购买正股。

当然，在一些特定情况下，投资者可能会选择通过行权来获得实物证券。例如，持有认购期权的投资者在到日期间之前预测标普500指数将上涨，并且希望以执行价格低于市场价值的优惠条件购入相关正股；或是持有认沽期权的投资者看空市场、担心自己手中现货（如ETF基金单位）未来走势疲软而选择卖出该合约获取收益等。

总结起来，对于美国股票期权交易中是否买入正股这个问题没有简单明确的答案。它取决于所选用的具体合约类型和操作意愿。尽管部分散户可能借助此类工具进行真实交割及长线配置目标完成达成效果；但更多情况下机构客户、专业套利人士与做市商们则依托其复杂性质设计思路运作从而制造流动性活跃度进而促使整个衍生品领域能够保障边际风险管理功能发挥最大程度限额化提高恢复力强韧度抗击黑天鹅事件。

在投资期权之前，了解清楚不同合约类型的特点以及自己的操作意愿是至关重要的。只有充分理解和把握这些基本概念，才能更好地应对市场波动，并为个人财富增长控制风险、追求收益提供有效工具。