亚盘市场回顾
周一,美元指数小幅收跌,最低触及104.16,最终收跌0.07%,报104.30。截至目前,美元报价104.26。
外汇市场基本面综述
欧洲央行管委卡兹米尔:不排除年底前还会有两次降息。
外媒:美联储声明或将删除通胀“高企”措辞。
据悉一些日本央行官员希望有更多时间来观察数据,日本央行认为消费疲软会使利率决策复杂化,其他日本央行官员认为有错失加息机会的风险;日本自民党干事长茂木敏充:敦促日本央行明确加息的决心。
机构观点汇总
荷兰国际银行:若本周关键数据符合预期,或会巩固目前外汇市场的低波动环境
上周,投资者已经提前对于拜登退出美国总统竞选进行定价。受该事件影响,美元指数在周一亚盘开盘时小幅下跌,但很快就小幅走高,美债收益率也是如此。
就美国政治局势而言,本周美国的经济数据似乎对于民主党而言是一个好消息。周四公布的美国第二季度实际GDP年化季率初值预计将回升至2%以上,而周五公布的美联储首选通胀指标--6月核心PCE物价指数月率可能会达到0.2%。这些数据似乎不太可能会影响到美联储今年的降息预期,目前市场对美联储年内降息的幅度约为57个基点。我们认为若数据符合预期不会导致美元指数大幅下跌,而可能会巩固目前外汇市场的低波动环境。
此外,本周还将会拍卖价值1830亿美元的两年期,五年期和七年期美债。当前美国的财政危机是未来18个月内投资者最为担心的问题之一,因此本周的拍卖结果或许备受关注。
Oanda高级市场分析师KelvinWong:美/日面临关键时刻,或将进入持续数周的修正阶段
如果美元兑日元USD/JPY的日收盘价低于支撑位156.50,那么该货币对或将处于可能会持续数周的向下修正的边缘。Wong表示,在7月3日日线RSI指标出现看跌背离后,美元兑日元随后出现了负面走势。Wong表示,该货币对已跌破50日移动均线,以及自2023年12月28日低点以来的中期上行通道的下轨。Wong补充称,如果美元/日元收于156.50下方,那么接下来的中期关键支撑位将在151.70。
澳洲联邦银行(CBA)国际和可持续经济主管JosephCapurso:疲弱数据料推动美元本周温和下跌,亚洲货币有望走强
亚洲货币兑美元盘整,但因美国国债收益率温和走低,降低美国固定收益资产的吸引力和对美元的需求,亚洲货币可能走强。在一份研究报告中表示,由于美国经济数据可能疲弱,本周美元可能温和走弱。Capurso称,周四公布的美国第二季度GDP预估仅增长1.6%,本周五公布的6月份个人消费支出通胀数据可能接近于零。美国经济进一步疲软可能会增加美联储今年降息的理由。
美国银行
我们认为,只要美联储降息仍是遥远的前景,在低波动性背景下美元可能会持续被高估。尽管目前这两种情况都发生了变化,但可能还不足以暗示美元指数将出现决定性下跌。在大多数情况下,外汇波动率仍很低,减少了美元期货空头的持仓能力。唯一例外的是美日。外汇干预是波动冲击,至少会暂时阻止美日的套利需求。
虽然此次干预出人意料,但实际波动率的上升幅度小于4-5月干预时期。这表明干预对美日的拖累可能不会持续太久,尤其是在结构性资本外流加速的情况下。
另一方面,美联储的降息似乎比我们之前预期的更迫在眉睫,市场不仅消化了9月降息,而且还在考虑7月降息50个基点的尾部风险,以及11月非季度会议上降息的可能性。鉴于这种定价,美元走软举证的责任转向了数据(近期疲软的趋势是否会持续),以及美联储是否在即将的7月会议上支持市场定价。
而美国大选对美元来说仍是未知数。我们认为在某种程度上,股市反弹已经成为美元走势的第二大贡献者,这给外汇市场蒙上了阴影。标普500指数在总统周期的第四年的平均回报率表明,6月至8月出现夏季反弹,9月至10月大选前下跌,11月至12月大选后反弹。从历史上看,美元指数在大选年的夏季股市反弹几乎没有相关性,但在9月/10月出现了正季节性,这可能部分与大选前的股市下跌有关。
(亚汇网编辑:林雪)
【声明】维思迈倡导尊重与保护知识产权。未经许可,任何人不得复制、转载、或以其他方式使用本网站的内容。