# 工行信贷调息，释放哪些信号？ #

## ———市场利率上行，存款利率或将迎来新一轮上调?——##

在经历了一段时间的“降息”风潮后，近期市场利率出现上行趋势。作为国内贷款市场的“风向标”，工行日前上调了个人住房贷款和个人消费贷款的利率，引发市场关注。此次工行信贷调息释放出哪些信号?将对存款利率和楼市产生怎样的影响?又折射出金融市场怎样的变化?

工行信贷调息，上下游影响几何?

此次工行信贷调息的范围和力度如何?

工行信贷调息的范围包括个人住房贷款和个人消费贷款。在个人住房贷款方面，工行在上调5年期以上LPR利率的基础上，同时上调了个人住房贷款的其他利率，包括首套房贷款利率和二套房贷款利率。在个人消费贷款方面，工行上调了包括信用卡分期还款业务、个人信用消费贷款、个人经营消费贷款在内的多项贷款利率。

从调息力度来看，工行个人住房贷款利率在5年期以上LPR的基础上上浮幅度为20个基点到60个基点不等;个人消费贷款利率上浮幅度在10个基点到50个基点不等。以个人住房贷款为例，工行首套房贷款利率由之前的4.6%上调至4.8%，二套房贷款利率由5.2%上调至5.4%。

工行信贷调息，释放出哪些信号?

信号一:市场利率上行，存款利率或将迎来新一轮上调

市场利率上行是此次工行信贷调息的主要原因。近期，市场利率出现上行趋势，银行同业存单发行利率、国债收益率均有所上升。以10年期国债收益率为例，3月初为2.75%左右，目前已经上升至2.9%左右。

市场利率上行带动银行负债端成本上升，银行主动调整资产端利率，以保持利差稳定。工行作为国有大型银行，其信贷调息具有风向标意义。市场普遍认为，工行信贷调息或将带动其他银行跟进上调信贷利率，进而或将带动存款利率迎来新一轮上调。

信号二:个人住房贷款调息，释放楼市调控信号

此次工行信贷调息中，个人住房贷款利率的上调引发了市场广泛关注。个人住房贷款利率上调，将增加购房者的贷款成本，一定程度上抑制购房需求，体现了“房住不炒”的调控思路。

近年来，我国坚持“房住不炒”定位，因城施策实施房地产调控，稳妥解决房地产市场突出问题。此次个人住房贷款利率上调，进一步释放楼市调控信号，体现了保持房地产市场平稳健康发展的政策导向。

信号三:个人消费贷款调息，引导居民合理消费

此次工 Captured Content行信贷调息中，个人消费贷款利率也同步上调。个人消费贷款利率上调，将增加居民消费贷款成本，引导居民合理消费，避免过度负债。

近年来，我国消费信贷市场发展迅速，在促进消费升级、拉动内需增长等方面发挥了积极作用。但同时，过度消费、超前消费等问题也逐渐显现，导致部分居民负债过高，容易受到外部环境变化的影响。此次个人消费贷款利率上调，有利于引导居民合理消费，避免过度负债，促进消费信贷市场健康发展。

工行信贷调息，将对存款利率和楼市产生怎样的影响?

存款利率或将迎来新一轮上调

存款利率与市场利率挂钩，市场利率上行将带动存款利率上升。此次工行信贷调息，或将带动其他银行跟进上调信贷利率，进而或将带动存款利率迎来新一轮上调。

存款利率新一轮上调将对居民存款和银行存款业务带来积极影响。对于居民而言，存款利率上调将增加存款收益，提高居民存款积极性;对于银行而言，存款利率上调将增加银行存款业务竞争力，有利于银行吸引更多存款，扩大存款来源。

楼市或将迎来新一轮调整

个人住房贷款利率上调，将增加购房者贷款成本，抑制购房需求，或将带动楼市迎来新一轮调整。

近年来，我国房地产市场总体保持平稳运行，但部分热点城市房价上涨较快，市场出现过热苗头。此次个人住房贷款利率上调，体现了“房住不炒”的调控思路，将对楼市产生一定影响。一方面，贷款成本上升将直接增加购房者的购房成本，抑制购房需求;另一方面，房贷利率上调或将带动房企融资成本上升，影响房地产开发投资，进而影响楼市供需关系。

工行信贷调息，折射出金融市场怎样的变化?

此次工行信贷调息，折射出金融市场利率中枢上行。在经历了一段时间的“降息”风潮后，近期市场利率出现上行趋势，银行负债端成本上升，带动资产端利率上行。

市场利率上行是多种因素共同作用的结果。一是全球通胀预期升温，市场对主要经济体货币政策收紧的预期增强，推动国债收益率上行;二是近期银行面临一定的存款压力，银行同业存单发行利率上升;三是金融市场风险偏好回升，投资者风险资产偏好增强，债券市场收益率上行。

市场利率上行将对金融市场产生广泛影响。一是带动银行存贷款利率上行，影响银行业绩和资产负债结构;二是影响债券市场走势，带动债券收益率上行;三是影响股票市场走势，高风险资产吸引力增强，股票市场或将迎来一轮上涨。

综上所述，工行信贷调息，既是银行根据市场利率变化作出的正常调整，也释放出多种信号。市场利率上行，存款利率或将迎来新一轮上调;个人住房贷款调息，释放楼市调控信号;个人消费贷款调息，引导居民合理消费。工行信贷调息，将对存款利率和楼市产生一定影响，折射出金融市场利率中枢上行，值得市场关注。