## 贷款利率调控动态：稳经济，纾民困

在稳经济大背景下，贷款利率调控成为当前金融领域的重点之一。贷款利率作为金融市场的风向标，其调控动向不仅影响着实体经济的发展，也牵动着每一个市场参与者的神经。近期，多项贷款利率调控政策接连出台，展现出稳经济、纾民困的政策导向，也体现出金融支持实体经济的决心。

### 贷款利率“降”温，稳经济意义深远

自今年四季度以来，贷款利率整体呈现出“降温”趋势。以贷款市场报价利率（LPR）为例，自8月22日一年期LPR和五年期以上LPR分别下调5个基点、15个基点起，已连续三个月调降。其中，一年期LPR从年初的3.8%降至目前的3.65%，五年期以上LPR从4.65%降至目前的4.3%。

贷款利率“降温”，体现出金融领域积极落实稳经济政策。今年以来，受内外环境影响，我国经济面临一定的下行压力。在此背景下，贷款利率调降，可以有效降低实体经济的融资成本，减轻企业的利息负担，增强市场主体活力，从而促进投资和消费，助力稳住经济大盘。

贷款利率“降温”，是纾解民困的重要举措。贷款利率下降，不仅惠及企业，也直接利好贷款购房者。尤其是在当前房贷利率调整背景下，五年期以上LPR的调降，能够有效降低购房者的月供负担，减轻还贷压力，在一定程度上缓解居民的焦虑情绪，提升消费者的消费意愿和能力，从而为稳经济提供助力。

### 调控政策接连出台，稳经济意图明显

为进一步稳经济，近期多项贷款利率调控政策陆续推出。一方面，中国人民银行、银保监会联合发布通知，明确将阶段性调整差别化住房信贷政策，降低首套住房商业性个人住房贷款利率下限，从而支持刚性和改善性住房需求。另一方面，人民银行决定，自2022年12月5日起，将金融机构存款准备金率下调0.25个百分点，释放长期资金约5000亿元，这将有助于金融机构增加长期资金供给，同时引导金融机构积极运用降准资金，以更低的利率向实体经济提供贷款。

此外，监管部门还鼓励银行为重点领域提供优惠利率，如对制造业、绿色经济、普惠小微企业等领域加大信贷投放力度，并提供优惠贷款利率。一系列举措表明，贷款利率调控正不断加力，以期有效降低实体经济融资成本，为市场注入信心和活力。

### 实体经济获支持，市场主体添动力

贷款利率调控动态，最终服务于实体经济发展。今年以来，金融机构持续加大对实体经济的支持力度，贷款利率整体呈现稳中有降的态势。根据中国人民银行的数据，2022年三季度，金融机构贷款加权平均利率为4.34%，同比下降0.34个百分点，较上季度下降0.16个百分点。其中，企业贷款加权平均利率为4.0%，同比下降0.51个百分partum。

贷款利率下降，有效减轻了企业的融资负担。以民营企业东华能源为例，今年9月，该公司利用可持续挂钩贷款成功募集了1.5亿美元。与传统贷款相比，该笔贷款的利率更低，有效降低了企业的融资成本，为企业发展提供了有力支持。得益于较低的融资成本，东华能源有望在未来几年加速绿色转型，实现可持续发展。

贷款利率下降，也为小微企业带来“活水”。在浙江，不少小微企业主感受到了信贷支持的“温度”。在当地政府和金融机构的合力推动下，小微企业能够获得“无还本续贷”，即在贷款到期时，企业主可以直接向银行申请无还本续贷，从而减轻了还贷压力，帮助企业渡过难关。

### 房贷利率调整，纾困民生成效初显

房贷利率的调整，是近期贷款利率调控的重点之一。自9月底以来，多家银行陆续下调房贷利率，多地新发放房贷利率较年初的高点下降超100个基点。根据贝壳研究院的数据，10月全国首套房贷平均利率为4.12%，较9月回落了17个基点，较去年同期低了155个基点，已处于历史低位。

房贷利率下降，有效降低了购房者的还贷压力。以一笔100万元、期限20年的商业性个人住房贷款为例，如果按照年初的高点利率4.6%计算，每月月供为6557元；而按照当前4.12%的利率计算，每月月供为6146元，每月可减少411元，一年可节省4932元。

房贷利率下降，在一定程度上提振了居民的购房意愿。根据贝壳研究院的数据，10月重点城市商品住宅成交面积环比增长约20%，同比下降11%，降幅较9月收窄9个百分点，市场呈现一定程度的复苏态势。

### 展望未来，稳经济仍为调控主基调

展望未来，稳经济仍将是贷款利率调控的主基调。在复杂严峻的国内外环境下，稳经济的重要性不言而喻。贷款利率调控，尤其是房贷利率的调控，将继续在稳预期、促发展中发挥重要作用。

业内人士预计，未来房贷利率仍有下调空间。随着各项调控政策的落地，叠加此次存款准备金率下调，房贷利率仍有进一步下探的可能。同时，在稳经济大背景下，金融机构也将继续加大对实体经济的支持力度，尤其是对制造业、小微企业等重点领域，预计相关贷款利率有望进一步下降。

此外，在稳经济的同时，防范化解金融风险也不可忽视。在调降贷款利率的同时，也要密切关注金融市场动向，谨防资金脱实向虚，避免出现资金空转套利等现象，从而确保贷款利率调控政策真正惠及实体经济，发挥应有的作用。

贷款利率调控，稳字当头。在稳经济大背景下，贷款利率调控政策将继续发挥积极作用，为市场注入信心和活力，助力实体经济行稳致远，为民生福祉增添动力。让我们期待贷款利率调控的持续发力，为稳经济大盘贡献金融力量。