**商贷风向标调整，利率走势如何？**

在经历了近两年的持续上涨后，商贷利率终于迎来了转折点。近期，多个城市的首套房、二套房贷款利率均出现下调，这对房地产市场和贷款需求者来说无疑是一个重大利好。此次商贷利率下调究竟释放了什么信号？未来利率走势又将如何？

**风向标调整，利率下调**

在商业贷款领域，有一个重要的参考指标，那就是贷款市场报价利率（LPR）。LPR由全国银行间同业拆借中心于每月20日左右公布，它实际上是18家银行报价的平均值，分为1年期和5年期以上两个品种，是包括房地产贷款在内的中长期贷款的定价基准。

自2019年8月LPR改革以来，5年期以上LPR一直处于下行趋势，但在2022年，这一趋势发生了逆转。从2022年12月开始，5年期以上LPR连续两个月保持不变，直到今年4月20日，5年期以上LPR终于迎来下调，从4.6%降至4.45%。

LPR的下调往往意味着商业贷款利率的走低。以人们最关心的房贷利率为例。房贷利率由LPR加点数构成，LPR下调，意味着房贷利率的“基准”下调，从而带动整体房贷利率的下降。

此次LPR下调，也是在人们的普遍预期之中。一方面，近期存款利率已经有所下调，银行负债成本下降，这为LPR下调创造了条件；另一方面，今年以来，多个城市的首套房、二套房贷款利率“零星散发式”下调，也为LPR的下调奠定了基础。

**“零星散发式”下调，释放什么信号？**

在LPR下调之前，多个城市的首套房、二套房贷款利率已经先行一步，出现了“零星散发式”的下调。

以二套房贷款利率为例。今年3月，至少有包括长沙、兰州、福州、昆明、太原、银川在内的多个城市下调了二套房贷款利率，下调幅度达到20个基点，即从5.7%降至5.5%。

这释放了一个重要信号：房地产市场正在发生变化。

首先，房贷利率下调，意味着购房者的贷款成本下降，这对刺激购房需求、促进房地产市场回暖具有重要意义。

其次，房贷利率下调，也反映出银行放贷积极性提高。此前，由于房地产市场不景气，银行担心房价下跌带来的风险，对放贷较为谨慎。如今，银行放贷积极性提高，说明银行对房地产市场风险的预期有所改善。

此外，房贷利率下调，也与近期一系列房地产政策的出台有关。自去年年底以来，从中央到地方，一系列支持房地产市场发展的政策陆续出台，包括降低首付比例、降低房贷利率、放宽落户限制等。这些政策共同发力，对房地产市场起到了积极的作用。

**未来利率走势如何？**

LPR下调，多个城市房贷利率先行下调，这是否意味着房贷利率将迎来一轮“普降”？未来利率走势又将如何？

业内人士分析认为，未来房贷利率下调空间或有限，但整体保持稳定的概率较大。

一方面，从LPR加点数来看，目前房贷利率已经处于历史低位。数据显示，今年3月，全国首套房贷款平均利率为5.33%，环比下降1BP；二套房贷款平均利率为5.61%，环比下降2BP。与2019年LPR改革前的数据相比，房贷利率水平已经明显下降。

另一方面，从银行的角度来看，房贷仍是银行最优质的资产之一。在当前信贷需求不足的情况下，银行有动力通过降低利率来吸引更多客户。但需要注意的是，房贷利率的下调空间或有限，银行仍需考虑利润和风险之间的平衡。

此外，从房地产市场本身来看，在经历了去年的深度调整后，市场正在逐步回暖。根据国家统计局的数据，今年一季度，全国商品房销售面积同比下降13.4%，降幅较去年四季度收窄了13.7个百分点；商品房销售额同比下降22.7%，降幅收窄15.1个百分点。这表明房地产市场的回暖仍需要一定的时间。

**保持稳定，服务实体经济**

对于商业贷款利率的走势，一个基本的原则是要保持稳定，服务实体经济。

近年来，在复杂的国际环境和新冠肺炎疫情的影响下，我国经济面临一定的下行压力。在这种情况下，保持商业贷款利率的基本稳定，有利于降低企业融资成本，减轻企业负担，促进经济发展。

同时，也需要看到，商业贷款利率过低，也可能带来一些负面影响。例如，可能会导致资金脱实向虚，流入股市、楼市等领域，加大资产泡沫风险；也可能导致银行利润压缩，影响银行服务实体经济的能力。

因此，商业贷款利率需要在保持基本稳定的前提下，根据经济形势的变化进行适当调整，以更好地服务实体经济。

**专家建议：谨慎选择，量力而行**

对于有贷款需求的个人或企业来说，如何看待此次利率下调？未来在贷款时应该注意什么？

专家建议，个人或企业在贷款时，需要谨慎选择，量力而行。

首先，要充分了解自身需求和偿还能力。贷款前，要对自身的收入、支出和资产负债情况有清晰的认识，根据实际需求和偿还能力来选择贷款金额和期限，避免过度借贷。

其次，要充分了解贷款产品和利率水平。目前市场上的贷款产品种类繁多，利率水平和还款方式也各不相同。在选择贷款产品时，要全面了解产品的利率水平、还款方式、提前还款是否收费等条款，选择适合自身需求和偿还能力的产品。

此外，要树立理性消费、合理借贷的观念。贷款是双刃剑，在满足消费需求、促进经济发展的同时，也可能会带来过度消费、过度借贷等问题。因此，个人或企业在贷款时，要树立理性消费、合理借贷的观念，避免盲目跟风、过度负债。

**保持理性，促进经济高质量发展**

商业贷款利率的调整，是金融体系服务实体经济的重要举措。保持商业贷款利率的基本稳定，有利于降低企业融资成本，促进经济发展。但需要注意的是，在享受利率下调红利的同时，也要保持理性，避免过度借贷，防范金融风险。

当前，我国经济正处于高质量发展的新阶段。商业贷款利率的稳定和适度调整，将为企业发展提供有力支持，促进经济高质量发展。让我们共同期待，在各方共同努力下，我国经济能够行稳致远，实现高质量发展。