# 商贷利率迎来重要调整：释放哪些信号？

## 导语

在经历了多次下调贷款市场报价利率（LPR）后，最近，多个城市相继调整了个人住房贷款利率，首套房商贷利率进入“4”时代。这释放了哪些信号，将对楼市和贷款市场产生怎样的影响？

## 正文

北京的购房者李女士最近一直在关注房贷利率的动态。她告诉记者，去年她购买了一套商品房，当时首套房贷款利率是5.15%，而最近她注意到，多家银行已将首套房贷款利率下调至4.85%。“这意味着我的月供负担会减轻，这对我来说是个好消息。”李女士说。

李女士所说的房贷利率变化并非个例。最近，多个城市相继下调了个人住房贷款利率。北京、上海、广州、深圳等多个城市的国有大行及部分股份制银行已将首套房商贷利率从原来的5.15%降至4.85%，二套房贷款利率从5.65%降至5.35%。

这意味着什么？以贷款100万元、期限30年、等额本息还款计算，首套房商贷利率从5.15%降至4.85%，每月可减少月供支出约264元，二套房贷款利率从5.65%降至5.35%，每月可减少月供支出约307元。

此次房贷利率调整，是贷款市场报价利率（LPR）改革后的结果。自2019年8月LPR改革以来，房贷利率不再锚定基准利率，而是参考LPR来定价。最近，中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心公布的5年期以上LPR已从4.65%降至4.45%。因此，个人住房贷款利率也随之下调。

业内人士指出，此次房贷利率调整释放了三个重要信号。

首先，房贷利率下降有助于降低购房者成本，减轻刚需族购房压力。中国银行研究院研究员李佩珈表示，房贷利率下降可以降低购房者贷款成本，在一定程度上缓解购房者资金压力，提升购房需求。尤其是对首次购房者来说，房贷利率下降可以降低购房门槛，激发购房需求。

易居研究院智库中心研究总监严跃进也认为，房贷利率下调可以降低购房者的购房成本，提高购房意愿。同时，随着房贷利率下降，部分购房者可能会加快购房节奏，预计这将带动年底和明年春节期间的成交量上升。

其次，房贷利率下降表明货币政策正在加力提效，金融支持实体经济的力度正在加大。中国民生银行首席经济学家温彬指出，房贷利率下降是金融加大力度支持实体经济的体现。他表示，从结构上看，房地产行业是国民经济的重要支柱，与金融、建筑、建材、家电等产业链上下游关联度高，对经济增长、财政收入、居民就业都有重要拉动作用。在当前稳增长背景下，降低房贷利率可以促进房地产市场平稳健康发展，对稳定宏观经济大盘有重要意义。

此外，业内人士还指出，房贷利率下降也体现了金融政策对房地产行业的精准支持。此次房贷利率调整，首套房贷款利率下调幅度大于二套房，体现了金融政策对刚需购房者的倾斜。严跃进表示，这有助于在促进房地产市场平稳发展的同时，引导住房需求向首次购房者倾斜，促进房地产市场的良性循环。

最后，房贷利率下降并不意味着房地产调控政策转向。业内人士普遍认为，房贷利率下降是LPR改革后的市场化结果，是金融支持实体经济的正常举措，并不代表房地产调控政策会转向。

中信证券首席经济学家明明表示，房贷利率下降是LPR改革后市场利率整体下行的结果，是当前经济形势下货币政策加力、金融支持实体经济的体现，并不代表房地产调控政策转向。预计未来房地产调控政策仍将坚持“房住不炒”定位，保持政策的连续性和稳定性。

李佩珈也认为，房贷利率下降是LPR改革后的正常市场化调整，不代表房地产调控政策会放松。他表示，当前房地产市场仍处于调整阶段，预计未来仍将坚持“房住不炒”的定位，保持房地产市场平稳健康发展。

那么，房贷利率下降会对楼市和贷款市场产生怎样的影响？

业内人士认为，房贷利率下降将对楼市产生一定提振作用，促进房地产市场平稳健康发展，但不会刺激楼市过热。

严跃进表示，房贷利率下降将对楼市产生较好的提振作用，尤其是对刚需购房者形成利好。同时，随着房贷利率下降，部分购房者可能会加快购房节奏，预计这将带动年底和明年春节期间的成交量上升。

但业内人士也指出，房贷利率下降并不意味着“放水”，不会刺激楼市过热。明明表示，房贷利率下降是LPR整体下行的结果，是当前货币政策加力的体现，并不代表房地产金融政策会转向。预计未来房地产金融政策仍将坚持“房住不炒”定位，保持政策的连续性和稳定性，继续引导房地产市场平稳健康发展。

此外，业内人士还指出，房贷利率下降将对贷款市场产生一定影响，预计部分购房者可能会选择提前还贷，以减少利息支出。但整体而言，房贷利率仍处于较低水平，贷款市场有望保持稳定。

李佩珈表示，房贷利率下降可能会导致部分购房者选择提前还贷，以减少利息支出。但目前房贷利率仍处于较低水平，且房地产市场仍处于调整阶段，预计整体贷款市场有望保持稳定。

温彬也认为，房贷利率下降可能会导致部分购房者选择提前还贷，但房贷利率仍处于较低水平，且房地产市场仍处于调整阶段，预计不会出现大规模的提前还贷现象，贷款市场有望保持稳定。

此外，业内人士还指出，房贷利率下降将对银行的利息收入产生一定影响，但影响有限。明明表示，房贷利率下降可能会导致银行的利息收入有所减少，但房贷利率仍高于其他类型贷款，且房贷规模较大，预计仍将是银行重要的利息收入来源。

## 结语

此次房贷利率调整，是LPR改革后的市场化结果，体现了金融对实体经济的支持，尤其是对刚需购房者的支持。房贷利率下降将对楼市产生一定提振作用，促进房地产市场平稳健康发展，但不会刺激楼市过热。同时，房贷利率下降并不意味着“放水”，预计未来房地产调控政策仍将坚持“房住不炒”定位，保持政策的连续性和稳定性。