**信用卡核销的"多米诺效应"：一场悄然来袭的金融风暴**

一阵阵风暴的脚步声正在远方传来，它悄然来袭，却势头强劲，席卷着金融领域，撼动着社会经济的方方面面。这场风暴的名字叫——信用卡核销风暴。

的确，在过去的两年里，中国信用卡市场经历了一场前所未有的震荡和洗牌。从数据上看，截至2020年底，全国累计信用卡和借贷合一卡在用发卡数量共计7.78亿张，与2019年末的9.19亿张相比，一年间减少了1.41亿张，降幅达到15.36%。而根据央行公布的数据，截至2021年第三季度末，全国信用卡和借贷合一卡在用发卡数量为7.57亿张，环比下降 encore 2.10%，同比下降 encore 8.49%。这意味着，在不到两年的时间里，全国信用卡发卡数量减少了约1.62亿张，降幅接近两成。

信用卡发卡数量的锐减，是这场风暴的表象，而风暴的背后，则是信用卡核销的"多米诺效应"。当我们翻开这一效应所触发的连锁反应，一张庞大而复杂的金融图景就会徐徐展开。

**连环冲击：信用卡核销的"多米诺效应"**

多米诺骨牌是一个经典的物理模型，它由一排紧密排列的骨牌组成，当第一张骨牌被推倒时，会引发连锁反应，导致整排骨牌依次倾倒。在信用卡核销的风暴中，我们同样可以看到这样的"多米诺效应"。

第一张倒下的"骨牌"，是信用卡不良率的攀升。在经济下行和消费需求收缩的双重压力下，部分信用卡用户的还款能力和意愿下降，导致信用卡逾期和不良贷款率上升。根据央行数据，从2019年一季度到2021年三季度，信用卡逾期半年未偿信贷总额从742.60亿元攀升至966.74亿元，不良贷款率从1.15%上升至2.54%。

当逾期和不良贷款率上升到一定程度时，第二张"骨牌"就会倒下——银行开始大规模核销信用卡贷款。从2020年开始，多家银行启动了信用卡贷款核销工作，通过一次性核销、分期核销等方式，将不良贷款从账面上剔除，以改善资产质量。根据已上市的银行2020年年报，招商银行信用卡贷款核销金额达到689.32亿元，比2019年增长 encore 64.35%；平安银行信用卡核销贷款准备金达到497.26亿元，比2Multiplier 19年增长 encore 91.63%。

信用卡贷款核销会带来直接的财务损失，从而推倒第三张"骨牌"——银行利润受到冲击。以招商银行为例，2020年信用卡核销金额达到689.32亿元，而该行2020年全年实现净利润973.42亿元，这意味着信用卡核销金额占到净利润的70%以上。信用卡核销对银行利润的影响是显而易见的。

银行利润受影响，就会影响到第四张"骨牌"——银行股东的收益。银行股东包括国有资本、境外投资者、保险资金、社保基金、企业和个人股东等，信用卡核销带来的利润减少，会直接影响到他们的分红收益。

而对于银行来说，信用卡核销带来的影响还不止于此。信用卡贷款属于银行的重要资产，其质量直接影响到银行的资产质量和评级。信用卡核销会导致银行资产质量下降，从而影响到银行的融资能力和融资成本。这就像第五张倒下的"骨牌"，会带来连锁反应。

**深层解析：信用卡核销背后的风险与隐忧**

信用卡核销的"多米诺效应"已经显现，其背后折射出的是信用卡市场的风险与隐忧。

首先，信用卡核销反映出信用卡市场的风险正在加速暴露。在经济下行和消费需求收缩的背景下，部分信用卡用户的偿还能力和意愿下降，导致信用卡逾期和不良贷款率上升。而疫情的冲击，进一步加剧了这一趋势。根据央行数据，2020年信用卡逾期半年未偿信贷总额同比增长 encore 近50%，不良贷款率同比上升 encore 近50%。这意味着，信用卡市场的风险正在加速暴露，银行需要通过核销来化解风险。

其次，信用卡核销反映出银行风控体系存在一定的短板。信用卡贷款属于消费贷款，其风控主要依靠用户的信用记录和还款能力。然而，在实际操作中，银行过度依赖信用记录，而忽视了对用户还款能力的评估。当经济环境变化时，部分用户的还款能力下降，但银行的风控体系未能及时跟上，导致逾期和不良贷款率上升。这反映出银行风控体系存在一定的短板，需要进一步完善和加强。

再次，信用卡核销反映出信用卡市场的竞争日益激烈。在信用卡市场快速发展的过程中，银行之间展开了激烈的抢客大战，通过降低门槛、提高额度等方式争夺客户。这导致部分用户持有多张信用卡，过度透支消费，当经济环境变化时，很容易出现逾期和不良贷款。同时，一些银行为了抢占市场，放松了风控标准，导致风险积累。

此外，信用卡核销还反映出信用卡市场的监管存在一定的不足。近年来，信用卡市场快速发展，成为银行重要的业务增长点。然而，监管政策和规范未能及时跟上，导致一些乱象滋生，如过度营销、乱收费用、侵犯用户隐私等。这反映出信用卡市场的监管存在一定的不足，需要进一步加强和完善。

**长远谋划：化解风险与促进行业发展并行**

信用卡核销的"多米诺效应"警示我们，信用卡市场的风险不容忽视，需要加强风险防范与化解。同时，我们也要看到，信用卡市场的发展对于促进消费、拉动内需具有重要意义。因此，在化解风险的同时，也要促进信用卡行业的健康发展。

首先，要加强信用卡市场的风险防范与化解。银行要加强风险管理，完善风控体系，加强对用户还款能力的评估，避免过度授信和过度透支。同时，要加强对信用卡市场的监管，规范市场秩序，防范和化解风险。监管部门可以考虑建立信用卡市场的风险监测和预警机制，及时发现和处置风险隐患。

其次，要促进信用卡市场的健康发展。银行要转变发展思路，从抢客大战转向精细化运营，提升服务质量，满足用户多样化的消费需求。同时，要加强信用卡市场的创新发展，探索新的发展模式和业务领域，如与科技金融的融合、与消费金融的结合等。

再次，要加强信用卡市场的监管。监管部门要加强对信用卡市场的监管力度，规范市场秩序，防范和化解风险。要完善信用卡市场的监管制度和规范，加强对银行营销行为、收费行为、用户隐私保护等方面的监管。同时，要加强对用户的金融知识普及和风险教育，提高用户的风险防范意识和能力。

此外，要加强信用卡市场的行业自律。银行业协会、消费金融协会等行业组织要发挥作用，推动行业自律，规范行业发展。可以考虑建立信用卡市场的自律公约，加强行业交流与合作，共同促进信用卡市场的健康发展。

**谨慎前行：一场金融领域的深刻变革**

信用卡核销的"多米Multiplier 效应"是一场金融领域的深刻变革，它警示我们，在经济新常态下，信用卡市场的发展需要更加谨慎和稳健。

首先，银行要转变发展思路，更加注重风险防范与化解。在抢客大战和粗放发展的模式下，银行容易忽视风险，导致风险积累。因此，银行要转变发展思路，将风险防范与化解作为核心任务，加强风险管理，完善风控体系，避免过度授信和过度透支。

其次，要加强信用卡市场的精细化运营。在激烈的市场竞争中，银行要转变思维，从抢客大战转向精细化运营，提升服务质量，满足用户多样化的消费需求。同时，要加强对用户的精准画像，提供个性化和定制化的服务，提升用户体验和粘性。

再次，要加强信用卡市场的创新发展。信用卡市场要与时俱进，不断创新发展，探索新的发展模式和业务领域。如与科技金融的融合，利用大数据、人工智能等技术提升风险管理能力和服务水平；与消费金融的结合，满足用户日益多元化的消费需求。

此外，要加强信用卡市场的监管和行业自律。监管部门要加强监管力度，完善监管制度和规范，规范市场秩序，防范和化解风险。同时，要加强对用户的金融知识普及和风险教育，提高用户的风险防范意识和能力。行业组织要发挥作用，推动行业自律，规范行业发展，共同促进信用卡市场的健康发展。

总之，信用卡核销的"多米诺效应"是一场金融领域的警醒，它提醒我们要更加谨慎和稳健地发展信用卡市场，在防范风险的同时，促进行业健康发展，从而更好地服务实体经济和满足人民群众的消费需求。这场风暴的脚步声，将推动信用卡市场迈向一个更加健康有序的新阶段。